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世界简讯:一个利空，一个利好

2023-06-28 16:56:54来源：张春林

春哥祝各位平安吉祥，万事如意，愿山河无恙，众生皆安。

今天市场先抑后扬，虽然个股普遍下跌，但指数跌幅并不大，沪指一度险些翻红盘。事实上，今天市场传来一个利空消息，美媒称正考虑就对华出口人工智能芯片实施新制裁，CPO等前期热门题材因此大幅下跌。

北资今天净流出40亿元，但指数能扛住，说明目前位置即便有利空加持，市场也开始拒绝大幅调整，这或许算是一个利了消息了。该跌不跌的时候，我们应该要稍微乐观一点。

【资料图】

科创50指数今天最低下破了千点关口，最低到达996点，对于这个指数我的观点非常鲜明，千点以内纵输时间难输钱。

今天下跌的主要是前期热门的CPO概念、AI模型、训练等方向，这与消息面固然有关，但本质原因我认为，还是股价阶段涨幅过大，马上要公布中报业绩，不少公司明显有点“虚”，股价表现和业绩增速大幅背离，这就好比你们班上有些同学，平时擅长“自我包装”，但真正到考试的时候，就要公布成绩单了，你包装得再好，最后还是看“考试分数”。

一般业绩披露期，往往题材股的表现都不会太好，平时表现比较低调内生增性增长的股票，往往会更容易脱颖而出，今天传统板块比如电力、供水供气、食品、啤酒、煤炭石油板块表现较好，这些要么是大消费，要么是涉及到大家日常生活的民生板块，旱涝保收，想像力固然缺乏，但是业绩稳定有保障，踩雷的概率大大小于一些成长性题材股。

除此之外，新能源车今天表现不错，汽车轻量化、HJT电池、零部件等均位居涨幅榜前列，新能源车最近已明显有企稳的迹象，后市有望从量变到质变转移，值得投资者继续跟进观察。

细分题材上，机器人题材最近表现一直不错，减速器题材今天大涨4%以上，减速器行业是一个门槛较高，市场呈现寡头垄断的格局。在工业机器人的成本结构中，上游核心零部件的成本占比最高，甚至超过了整体生产成本的60%以上，其中仅减速器一项就占据了总体成本的31%。

此外，工业机器人的使用寿命一般为8-10年，而减速器的使用寿命通常只有两年左右，因此一套机器人通常需要4-6个减速器。

这个板块个股数量不多，在我的股票软件当中具体的财务数据统计如下：

总体上，春哥认为，中报披露期业绩因素重新受到重视，这对高位题材股形成一定的压力，大消费、中特估等安全边际较高的传统行业更具稳定性，但考虑到当前市场所处相对较低的位置，超额收益主要还是靠成长类股票，随着AI等板块回落，成长股方向上有业绩支撑的领域，比如消费电子、机器人、新能源车、医疗等方向，仍有较好的想像空间。

话说老胡昨天入市赚了104块，估记还没捂热，说不定又还回去了。他说，我买的都是从高点上跌了一半的个股和基金，我朴素地觉得：它们不该再跌一半吧？

果然还是“新人”，对A股缺乏认识，这些年，跌去一半，然后再跌一半的个股，还少吗？

【风险提示：本人执业编号：A0690623040006，本文观点部分引自国盛证券和华安证券等券商研报以及WIND资讯，不代表所属机构观点，仅供参考，文中所列个股案例，不作为具体投资建议。市场有风险，投资需谨慎。】

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